文/吳壽仁(上海市科學(xué)學(xué)研究所)

　　一、案例基本情況

　　位于甲地的央企A集團(tuán)公司所屬B研究所的張三、李四和王五(均為化名)3人，是職務(wù)科技成果F的主要完成人。他們在B研究所的大力支持下，選擇以離崗創(chuàng)業(yè)的方式于2018年5月在地處長三角的乙地創(chuàng)辦了D公司，注冊資本為1000萬元。其中：B研究所投入資金290萬元，占29%的股權(quán);隸屬于A集團(tuán)的C基金公司投入200萬元，占20%的股權(quán);張三、李四和王五3人組成的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊以職務(wù)科技成果F作價出資360萬元，現(xiàn)金150萬元，占D公司51%的股權(quán)。張三是3人創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊的核心成員，也是科技成果F的負(fù)責(zé)人，占創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊股權(quán)的51%，即260.1萬元，其中：在職務(wù)成果F作價出資的360萬元中51%，即183.6萬元，現(xiàn)金出資76.5萬元。

　　職務(wù)科技成果F是由張三等十多人花了一年多時間完成的，評估作價360萬元。B研究所將科技成果F轉(zhuǎn)讓給張三、李四和王五3人，張三等人分10年以分期付款方式向B研究所支付轉(zhuǎn)讓款，并以其在D公司的技術(shù)股權(quán)向B研究所質(zhì)押，直到張三等人將轉(zhuǎn)讓款支付完畢。

　　B研究所將轉(zhuǎn)讓成果F的收入360萬元，扣除該成果的研發(fā)成本后，凈收入為50萬元左右，再扣除該成果的評估費(fèi)用近20萬元，余額為30萬元，提取50%的比例即15萬元左右，對成果F的完成團(tuán)隊進(jìn)行現(xiàn)金獎勵。張三、李四和王五3人放棄現(xiàn)金獎勵，按照貢獻(xiàn)大小分配給其他成果完成人。

　　二、案例解析

　　從上述情況看，本案例的做法有以下特別之處，值得學(xué)習(xí)借鑒。

　　1.B研究所將成果F轉(zhuǎn)讓給張三等人，張三取得了科技成果F的所有權(quán)。張三等人再以科技成果F作價投資，成立新公司D。雖然經(jīng)歷了一次技術(shù)轉(zhuǎn)讓、一次作價投資(實質(zhì)上是兩次技術(shù)轉(zhuǎn)讓)，看似很復(fù)雜，卻解決了以下3個重要問題：

　　(1)通過第一次技術(shù)轉(zhuǎn)讓，科技成果F的所有權(quán)由B研究所轉(zhuǎn)移到張三等人，成果轉(zhuǎn)化的責(zé)任也由B研究所轉(zhuǎn)移到張三等人。B研究所不以科技成果F作價投資D公司，而是以現(xiàn)金進(jìn)行投資，其角色從成果轉(zhuǎn)化的主體責(zé)任變成支持和促進(jìn)該成果的轉(zhuǎn)化。

　　(2)張三等人以現(xiàn)金投入150萬元，卻占D公司股權(quán)的51%，既減輕了他們現(xiàn)金投入的壓力，又讓他們獲得了D公司的控股權(quán)，使其將成果轉(zhuǎn)化責(zé)任扛在肩上。

　　(3)成果F的其他完成人與D公司的成立無關(guān)，不在D公司占有股權(quán)，不分享D公司的經(jīng)營收益，股東相對集中，有助于張三等人全身心地投入到D公司的運(yùn)作與發(fā)展。

　　經(jīng)歷兩次技術(shù)轉(zhuǎn)讓，看似程序復(fù)雜了，但真正實現(xiàn)了成果轉(zhuǎn)化責(zé)任與D公司的控股權(quán)兩者的統(tǒng)一，避免了兩者之間的倒掛，有助于張三等人全身心地投入到成果F的轉(zhuǎn)化。

　　2.B研究所允許張三等人采取分期付款方式支付職務(wù)科技成果F的轉(zhuǎn)讓款，符合《民法典》合同篇規(guī)定。這種做法減輕了其付款壓力，使張三等人可以取得成果F的所有權(quán)，進(jìn)而承擔(dān)起轉(zhuǎn)化成果F的責(zé)任。這是B研究所支持張三等人轉(zhuǎn)化成果F的重要政策舉措。同時，B研究所要求張三等人將其持有D公司的技術(shù)股權(quán)提供質(zhì)押，形成閉環(huán)，確保他們所欠的技術(shù)轉(zhuǎn)讓款能夠如期償還。D公司經(jīng)營得好，張三等人可提前支付轉(zhuǎn)讓款，結(jié)束股權(quán)質(zhì)押;如果D公司經(jīng)營沒達(dá)到預(yù)期目的，不能按期向B研究所支付轉(zhuǎn)讓款，可放棄在D公司的技術(shù)股權(quán)，由B研究所收回成果F的所有權(quán)?？偠灾?，張三等人可進(jìn)可退，使張三等人在其能力范圍之內(nèi)有實施成果轉(zhuǎn)化的積極性;對于B研究所來說，給予張三等人充分的政策，最大限度地支持該成果的轉(zhuǎn)化，如沒有達(dá)到預(yù)期目的可收回成果F，避免了國有資產(chǎn)流失。

　　3.將研發(fā)與轉(zhuǎn)化切割。研發(fā)與轉(zhuǎn)化是兩種完全不同的過程：一是所要解決的問題不同，研發(fā)主要解決技術(shù)不確定性問題，轉(zhuǎn)化主要解決顧客不確定性問題;二是解決問題的方式方法不同，雖然有許多創(chuàng)新方法解決技術(shù)不確定性問題，但主要是試錯法，要解決顧客不確定性問題，必須進(jìn)入深入的市場調(diào)研與分析;三是投入方式與力度不同，研發(fā)階段主要靠科研人員的智力投入，資金投入相對少些，轉(zhuǎn)化階段僅靠智力投入是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，必須進(jìn)行大量的資金投入，因而承擔(dān)的風(fēng)險更大;等等?？梢?，研發(fā)人員主要獲得研發(fā)收益，轉(zhuǎn)化人員主要獲得轉(zhuǎn)化收益。一項成果一旦取得了成功，轉(zhuǎn)化收益要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于研發(fā)收益。本案例將研發(fā)與轉(zhuǎn)化進(jìn)行切割，充分體現(xiàn)了利益與風(fēng)險掛鉤、利益與貢獻(xiàn)對等，有利于轉(zhuǎn)化人員全身心地投入成果轉(zhuǎn)化，承擔(dān)成果轉(zhuǎn)化的巨大風(fēng)險。這種做法避免了研發(fā)人員不承擔(dān)成果轉(zhuǎn)化風(fēng)險，卻享受成果轉(zhuǎn)化的巨大收益;解決了主要領(lǐng)導(dǎo)干部不能享受股權(quán)激勵的問題。這樣做的前提是，部分研發(fā)人員以兼職或離崗創(chuàng)業(yè)的方式實施成果轉(zhuǎn)化。

　　4.B研究所支持張三等人選擇以離崗創(chuàng)業(yè)方式創(chuàng)辦D公司，解除了張三等人的后顧之憂。這種做法符合《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)實施<中華人民共和國促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化法>若干規(guī)定的通知》(國發(fā)〔2016〕16號)和《中共中央辦公廳國務(wù)院辦公廳《關(guān)于實行以增加知識價值為導(dǎo)向分配政策的若干意見》(廳字〔2016〕35號)關(guān)于支持科技人員離崗創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的規(guī)定。張三等人如創(chuàng)業(yè)失敗，可隨時回到B研究所工作。這種做法有以下三個好處：一是給張三等人留了一條退路，是對其創(chuàng)業(yè)行為上了一道保險;二是張三等人仍是B研究所的職工，保留了編制，對B研究所有很強(qiáng)的歸屬感，有助于充分利用B研究所的資源，進(jìn)而可提高其成功的可能性;三是B研究所認(rèn)為張三等人及D公司是其一部分，也是其支持科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的試驗田，可加強(qiáng)對張三等人的支持和對D公司成長發(fā)展的支持。

　　5.B研究所支持有創(chuàng)業(yè)激情的張三等人創(chuàng)業(yè)，積極開發(fā)新的領(lǐng)域，開辟一片藍(lán)海。D公司的經(jīng)營領(lǐng)域不是B研究所的主營領(lǐng)域，不會對B研究所構(gòu)成任何威脅。一旦D公司做大做強(qiáng)，B研究所可以收購D公司，使其成為B研究所的主營業(yè)務(wù)。從這點看，B研究所支持張三等人創(chuàng)業(yè)、支持D公司的發(fā)展，是培育新業(yè)務(wù)的重要方式。B研究所支持張三等人創(chuàng)業(yè)，就是支持內(nèi)部創(chuàng)業(yè)，是目前許多企業(yè)培育新增長點的重要途徑，也是被許多企業(yè)廣泛采用的行之有效的方法。

　　6.D公司是B研究所的關(guān)聯(lián)公司，但B研究所僅持有其29%的股權(quán)，無須進(jìn)行財務(wù)報表并表。B研究所、D公司和張三創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊三者之間可處于比較好的狀態(tài)：一是B研究所對D公司的投資額和股權(quán)占比不大，D公司經(jīng)營不好，不會對B研究所國有資產(chǎn)保值增值產(chǎn)生較大的影響，因而可以保持比較大的容忍度;二是B研究所保留了張三等人的編制，也就保持了對D公司比較靈活的控制權(quán);三是C基金公司同屬A集團(tuán)，是B研究所的兄弟單位，雙方對于D公司的經(jīng)營管理策略容易形成一致行動，D公司經(jīng)營得好的話，也屬于A集團(tuán)內(nèi)部，無論是A集團(tuán)還是B研究所，都可以將D公司作為一個創(chuàng)業(yè)孵化平臺進(jìn)行提升，必要的話，也可以對其進(jìn)行收編。

　　7.張三等3人構(gòu)成的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊占有D公司51%的股權(quán)，處于絕對控股地位，即由團(tuán)隊主導(dǎo)D公司的經(jīng)營發(fā)展。而張三在創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊中，持有51%的股權(quán)，在創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊中處于控股地位，起主導(dǎo)作用。正因如此，張三擔(dān)任D公司董事長和總經(jīng)理，是主要負(fù)責(zé)人，李四和王五分別擔(dān)任副總經(jīng)理，各自分管一塊工作。這一安排有一定的優(yōu)勢：一是張三是創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊的核心，創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊是D公司的核心。可見，D公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)設(shè)計比較合理，不會出現(xiàn)議而不決的扯皮情形。二是創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊僅三人，團(tuán)隊成員人數(shù)不多，在團(tuán)隊內(nèi)部容易進(jìn)行比較順暢的溝通，可以快速達(dá)成共識、快速作出決策。三是創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員是多年同事，均是同齡人，彼此知根知底，加之均投入了真金白銀，共同承擔(dān)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險，共享創(chuàng)業(yè)收益，均有較強(qiáng)的成功欲望，希望盡快實現(xiàn)財務(wù)自由，因此彼此容易達(dá)成共識。

　　8.張三等人有強(qiáng)烈的創(chuàng)業(yè)意愿，吃過苦，在最艱苦的工作環(huán)境里錘煉過。張三只有大學(xué)學(xué)歷，在B研究所擁有大量的碩士、博士面前要脫穎而出，只有離崗創(chuàng)業(yè)這樣一條有效途徑。創(chuàng)業(yè)也是實現(xiàn)財務(wù)自由的重要途徑。張三肯動腦，勤動手，平時喜歡琢磨新生事物，具有較強(qiáng)的實操能力，創(chuàng)業(yè)給了他們很好的舞臺，是實現(xiàn)自我價值的重要途徑。從中可知，張三有強(qiáng)烈的創(chuàng)業(yè)意識和強(qiáng)大的成功欲望，既有實現(xiàn)創(chuàng)業(yè)成功的強(qiáng)大動力，也能承受破釜沉舟背水一戰(zhàn)的強(qiáng)大壓力。

　　三、為何不以科技成果作價投資再給張三等人股權(quán)獎勵?

　　按照《促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化法》規(guī)定，給予科技人員股權(quán)獎勵，看起來是一條捷徑，還可享受股權(quán)獎勵遞延納稅優(yōu)惠，但有以下四個問題：

　　1.B研究所是國有企業(yè)，以科技成果作價投資給予科技人員股權(quán)獎勵，必須遵守《促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化法》和《企業(yè)國有資產(chǎn)法》規(guī)定。當(dāng)《促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化法》與《企業(yè)國有資產(chǎn)法》規(guī)定不一致時，該如何適用法律?根據(jù)《立法法》規(guī)定，應(yīng)當(dāng)適用《促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化法》(因?qū)τ诳萍汲晒D(zhuǎn)化，《促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化法》是專門法，也是新法)，但在國有資產(chǎn)保值增值和防止國有資產(chǎn)流失上，國有企業(yè)經(jīng)營者往往顯得非常謹(jǐn)慎。

　　2.成果F的研發(fā)成本無法抵扣。國有企業(yè)實行全成本核算，凡是企業(yè)投入的研發(fā)費(fèi)用，都要在成果轉(zhuǎn)化收益中抵扣。采用科技成果轉(zhuǎn)讓或許可的，凈收入應(yīng)是成果轉(zhuǎn)化收益扣除研發(fā)成本、科技成果轉(zhuǎn)讓或者許可過程中發(fā)生的各項費(fèi)用(包括評估費(fèi)用、交易費(fèi)用等)、繳納稅收等之后的余額。如果以科技成果作價投資，則該成果的研發(fā)費(fèi)用、轉(zhuǎn)化過程中發(fā)生的評估費(fèi)用、交易費(fèi)用等無法進(jìn)行抵扣，只能列支企業(yè)的管理費(fèi)用，從而增加了企業(yè)管理費(fèi)用。如果B研究所是事業(yè)單位，因事業(yè)單位實行“收支兩條線”，收歸收，支歸支，不會產(chǎn)生問題。然而B研究所是企業(yè)，實行企業(yè)會計制度，原本應(yīng)計入直接成本的，卻要計入管理費(fèi)用，使企業(yè)管理費(fèi)用增加了，導(dǎo)致會計核算存在一定程度的失真，也使企業(yè)的投入沒有得到應(yīng)有的回報。

　　3.創(chuàng)業(yè)者與成果完成者難以切割。不創(chuàng)業(yè)的成果完成人可以享受創(chuàng)業(yè)收益，卻不擔(dān)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險。創(chuàng)業(yè)者承擔(dān)了創(chuàng)業(yè)風(fēng)險，獲得的創(chuàng)業(yè)收益卻打了折扣，必會影響其積極性。如果創(chuàng)業(yè)者回購其他成果完成人的股權(quán)，會增加創(chuàng)業(yè)者的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，承擔(dān)的風(fēng)險更大，無形抬高了創(chuàng)業(yè)門檻，導(dǎo)致其操作性不強(qiáng)。

　　4.存在一定的稅收障礙。B研究所以成果F作價投資給予該成果完成團(tuán)隊股權(quán)獎勵，還存在以下問題：

　　一是股東多，股權(quán)比較分散，大大增加了D公司的治理成本和治理的復(fù)雜性。

　　二是《財政部國家稅務(wù)總局關(guān)于完善股權(quán)激勵和技術(shù)入股有關(guān)所得稅政策的通知》(財稅〔2016〕101號)規(guī)定，科技人員獲得的股權(quán)期權(quán)、股票期權(quán)等獎勵可以享受遞延納稅優(yōu)惠，但程序比較復(fù)雜;《財政部國家稅務(wù)總局關(guān)于促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化有關(guān)稅收政策的通知》(財稅〔1999〕45號)規(guī)定，B研究所在編在職科技人員獲得的股權(quán)獎勵可以享受遞延納稅，但不在編的科技人員不可享受遞延納稅優(yōu)惠。

　　本案例中，張三等人是以評估價受讓成果F，并以受讓價進(jìn)行投資，沒有實現(xiàn)增值，不必繳納個人所得稅。即使實現(xiàn)了增值，根據(jù)財稅〔2016〕101號文規(guī)定，可以享受遞延納稅優(yōu)惠。

　　四、為何D公司不選擇B研究所所在地甲地，而選擇乙地?

　　D公司選擇乙地，是B研究所從發(fā)展戰(zhàn)略布局出發(fā)，綜合考慮了各方面的因素，所作出的決定。

　　1.乙地正在創(chuàng)建創(chuàng)新名城，自2018年起，每年以1號文件發(fā)布科技創(chuàng)新扶持政策，已經(jīng)先后發(fā)布了四份政策文件。在這些政策文件的支持下，乙地創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)環(huán)境持續(xù)得到改善和優(yōu)化。D公司充分利用這些優(yōu)惠政策，起步較順利，并得到較快的發(fā)展。

　　2.D公司的業(yè)務(wù)主要面向高端制造業(yè)。對于高端制造業(yè)，長三角地區(qū)是主要需求地，其中乙地有很好的配套。D公司選擇乙地，就是離產(chǎn)業(yè)配套更近些，離需求更近些，以便更好地融入乙地產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)。

　　3.交通便利。從大的方面來看，乙地離甲地、上海等地都很方便，交通便利，當(dāng)天可以來回。D公司選擇的辦公場地，無論離高鐵站還是機(jī)場，都比較近，出行都方便。

　　4.離B研究所遠(yuǎn)一點，既讓張三等人擺脫“暖房”，遠(yuǎn)離舒適區(qū)，也給予D公司充分的發(fā)展空間，免受其干擾，使張三等人可以按照自己的方式方法經(jīng)營D公司。

　　五、運(yùn)作情況

　　經(jīng)過3年的發(fā)展，D公司已經(jīng)具備較強(qiáng)的發(fā)展能力。

　　1.經(jīng)營能力很強(qiáng)。D公司以600多萬元的資本金，撬動了4400萬元的現(xiàn)金流，表明其資金周轉(zhuǎn)速度相當(dāng)快。這也反映了D公司具備較強(qiáng)的經(jīng)營能力。

　　2.具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險能力。在2020年新冠疫情暴發(fā)的情況下存活下來了，很不容易。為留住人才，在科研人員不上班的情況下，仍然做到工資照發(fā)，雖然因此虧損嚴(yán)重，但公司存活下來了。做到這一點很不容易。正因如此，2020年還是實現(xiàn)了5000萬元營收。

　　3.成長潛力很大。D公司已經(jīng)廣泛拓展了業(yè)務(wù)，成長較快。到2021年6月，已經(jīng)實現(xiàn)4400多萬元的營收。

　　4.人員隊伍不斷壯大。已經(jīng)有100多名員工，且科技人員占比很高，年輕人占比很高，是一家充滿活力的科技創(chuàng)業(yè)型公司。

　　六、思考與啟示

　　通過對本案例的分析，引發(fā)以下幾點思考與啟示。

　　1.D公司的制度設(shè)計比較合理。從股東結(jié)構(gòu)股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計、創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊構(gòu)建、資本構(gòu)成、無形資產(chǎn)與現(xiàn)金資產(chǎn)構(gòu)成、公司治理結(jié)構(gòu)、注冊地選擇等方面來看，是比較合理的。據(jù)說B研究所為此設(shè)計了近50個方案，從中綜合各方面的因素選擇的一個比較好的方案。從本案例可以看出，公司在成立前，必須注重公司制度設(shè)計。公司制度設(shè)計得好，可以充分發(fā)揮各方積極因素，抑制消極因素，這是公司成長發(fā)展的基礎(chǔ)和前提。

　　2.科技創(chuàng)業(yè)是增量發(fā)展、內(nèi)涵式高質(zhì)量發(fā)展的重要途徑。張三等創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊，可通過科技創(chuàng)業(yè)實現(xiàn)個人價值，實現(xiàn)財務(wù)自由。B研究所投入290萬元資金，支持張三等人內(nèi)部創(chuàng)業(yè)，拓展了新方向新領(lǐng)域，也是實現(xiàn)內(nèi)涵式高質(zhì)量發(fā)展的重要途徑。

　　3.科技創(chuàng)業(yè)是科技成果轉(zhuǎn)化的重要途徑。本案例是B研究所支持張三等人創(chuàng)業(yè)，轉(zhuǎn)化其完成的成果F。成果F有一定的成熟度，在創(chuàng)辦D公司之前，就實現(xiàn)了一定的價值，但是其價值并沒有得到充分釋放。B研究所可以采取自行實施轉(zhuǎn)化，也可采取轉(zhuǎn)讓、許可、作價投資等方式進(jìn)行轉(zhuǎn)化，但上述各種方式實現(xiàn)的價值很有限，效果也不是最大，而支持張三等人以自主創(chuàng)業(yè)方式進(jìn)行轉(zhuǎn)化，不僅充分激發(fā)了張三等人的積極性，促進(jìn)他們加快成長，也讓B研究所拓展了新的發(fā)展空間，其效益和效果是最大的。當(dāng)然，并不是任何成果均可這樣，而要因人而異、因成果而已。張三等人有強(qiáng)烈的創(chuàng)業(yè)意愿，較強(qiáng)的實操能力，經(jīng)營頭腦靈活。B研究所因勢利導(dǎo)，支持他們自主創(chuàng)業(yè)，才有這樣的效果。

　　4.科技成果轉(zhuǎn)化方式的選擇必須因人因成果因條件而異。本案例采取將成果F轉(zhuǎn)讓給張三等創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊、創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊再以該成果作價投資方式成立D公司，并支持創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊自主創(chuàng)業(yè)，即綜合運(yùn)用了多種方式?？此坪軓?fù)雜，實則是采取支持科技人員自主創(chuàng)業(yè)的方式轉(zhuǎn)化成果F。因此，對于一項科技成果的轉(zhuǎn)化，可以根據(jù)需要，靈活運(yùn)用各種轉(zhuǎn)化方式。

　　5.科技成果的定價要綜合考慮多種因素。本案例中，成果F定價360萬元，既考慮了該成果的研制成本，也考慮了其預(yù)期收益，還考慮了張三等人的出資能力和D公司的啟動經(jīng)費(fèi)及其資本構(gòu)成。定價過高的話，一是張三等人承受不起;二是注冊資本更高，要求各股東出資更多;三是不利于D公司的起步與發(fā)展。一項科技成果的定價高低，取決于該成果的轉(zhuǎn)化對一家公司成長發(fā)展的貢獻(xiàn)度大小。定價過低，也會存在問題。

　　【關(guān)于作者】

　　吳壽仁，曾任上海市科學(xué)技術(shù)委員會體制改革與法規(guī)處處長，上海市計劃生育科學(xué)研究所黨委副書記、紀(jì)委書記，現(xiàn)任上海市科學(xué)學(xué)研究所副所長。著有《科技成果轉(zhuǎn)化操作實務(wù)》《科技成果轉(zhuǎn)化疑解》《科技成果轉(zhuǎn)化政策導(dǎo)讀》和《科技成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化案例解析》等書。