文/吳壽仁(上海市科學學研究所)

　　一、案例基本情況

　　位于甲地的央企A集團公司所屬B研究所的張三、李四和王五(均為化名)3人，是職務科技成果F的主要完成人。他們在B研究所的大力支持下，選擇以離崗創(chuàng)業(yè)的方式于2018年5月在地處長三角的乙地創(chuàng)辦了D公司，注冊資本為1000萬元。其中：B研究所投入資金290萬元，占29%的股權;隸屬于A集團的C基金公司投入200萬元，占20%的股權;張三、李四和王五3人組成的創(chuàng)業(yè)團隊以職務科技成果F作價出資360萬元，現(xiàn)金150萬元，占D公司51%的股權。張三是3人創(chuàng)業(yè)團隊的核心成員，也是科技成果F的負責人，占創(chuàng)業(yè)團隊股權的51%，即260.1萬元，其中：在職務成果F作價出資的360萬元中51%，即183.6萬元，現(xiàn)金出資76.5萬元。

　　職務科技成果F是由張三等十多人花了一年多時間完成的，評估作價360萬元。B研究所將科技成果F轉讓給張三、李四和王五3人，張三等人分10年以分期付款方式向B研究所支付轉讓款，并以其在D公司的技術股權向B研究所質押，直到張三等人將轉讓款支付完畢。

　　B研究所將轉讓成果F的收入360萬元，扣除該成果的研發(fā)成本后，凈收入為50萬元左右，再扣除該成果的評估費用近20萬元，余額為30萬元，提取50%的比例即15萬元左右，對成果F的完成團隊進行現(xiàn)金獎勵。張三、李四和王五3人放棄現(xiàn)金獎勵，按照貢獻大小分配給其他成果完成人。

　　二、案例解析

　　從上述情況看，本案例的做法有以下特別之處，值得學習借鑒。

　　1.B研究所將成果F轉讓給張三等人，張三取得了科技成果F的所有權。張三等人再以科技成果F作價投資，成立新公司D。雖然經(jīng)歷了一次技術轉讓、一次作價投資(實質上是兩次技術轉讓)，看似很復雜，卻解決了以下3個重要問題：

　　(1)通過第一次技術轉讓，科技成果F的所有權由B研究所轉移到張三等人，成果轉化的責任也由B研究所轉移到張三等人。B研究所不以科技成果F作價投資D公司，而是以現(xiàn)金進行投資，其角色從成果轉化的主體責任變成支持和促進該成果的轉化。

　　(2)張三等人以現(xiàn)金投入150萬元，卻占D公司股權的51%，既減輕了他們現(xiàn)金投入的壓力，又讓他們獲得了D公司的控股權，使其將成果轉化責任扛在肩上。

　　(3)成果F的其他完成人與D公司的成立無關，不在D公司占有股權，不分享D公司的經(jīng)營收益，股東相對集中，有助于張三等人全身心地投入到D公司的運作與發(fā)展。

　　經(jīng)歷兩次技術轉讓，看似程序復雜了，但真正實現(xiàn)了成果轉化責任與D公司的控股權兩者的統(tǒng)一，避免了兩者之間的倒掛，有助于張三等人全身心地投入到成果F的轉化。

　　2.B研究所允許張三等人采取分期付款方式支付職務科技成果F的轉讓款，符合《民法典》合同篇規(guī)定。這種做法減輕了其付款壓力，使張三等人可以取得成果F的所有權，進而承擔起轉化成果F的責任。這是B研究所支持張三等人轉化成果F的重要政策舉措。同時，B研究所要求張三等人將其持有D公司的技術股權提供質押，形成閉環(huán)，確保他們所欠的技術轉讓款能夠如期償還。D公司經(jīng)營得好，張三等人可提前支付轉讓款，結束股權質押;如果D公司經(jīng)營沒達到預期目的，不能按期向B研究所支付轉讓款，可放棄在D公司的技術股權，由B研究所收回成果F的所有權?？偠灾?，張三等人可進可退，使張三等人在其能力范圍之內(nèi)有實施成果轉化的積極性;對于B研究所來說，給予張三等人充分的政策，最大限度地支持該成果的轉化，如沒有達到預期目的可收回成果F，避免了國有資產(chǎn)流失。

　　3.將研發(fā)與轉化切割。研發(fā)與轉化是兩種完全不同的過程：一是所要解決的問題不同，研發(fā)主要解決技術不確定性問題，轉化主要解決顧客不確定性問題;二是解決問題的方式方法不同，雖然有許多創(chuàng)新方法解決技術不確定性問題，但主要是試錯法，要解決顧客不確定性問題，必須進入深入的市場調(diào)研與分析;三是投入方式與力度不同，研發(fā)階段主要靠科研人員的智力投入，資金投入相對少些，轉化階段僅靠智力投入是遠遠不夠的，必須進行大量的資金投入，因而承擔的風險更大;等等?？梢?，研發(fā)人員主要獲得研發(fā)收益，轉化人員主要獲得轉化收益。一項成果一旦取得了成功，轉化收益要遠遠大于研發(fā)收益。本案例將研發(fā)與轉化進行切割，充分體現(xiàn)了利益與風險掛鉤、利益與貢獻對等，有利于轉化人員全身心地投入成果轉化，承擔成果轉化的巨大風險。這種做法避免了研發(fā)人員不承擔成果轉化風險，卻享受成果轉化的巨大收益;解決了主要領導干部不能享受股權激勵的問題。這樣做的前提是，部分研發(fā)人員以兼職或離崗創(chuàng)業(yè)的方式實施成果轉化。

　　4.B研究所支持張三等人選擇以離崗創(chuàng)業(yè)方式創(chuàng)辦D公司，解除了張三等人的后顧之憂。這種做法符合《國務院關于印發(fā)實施<中華人民共和國促進科技成果轉化法>若干規(guī)定的通知》(國發(fā)〔2016〕16號)和《中共中央辦公廳國務院辦公廳《關于實行以增加知識價值為導向分配政策的若干意見》(廳字〔2016〕35號)關于支持科技人員離崗創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的規(guī)定。張三等人如創(chuàng)業(yè)失敗，可隨時回到B研究所工作。這種做法有以下三個好處：一是給張三等人留了一條退路，是對其創(chuàng)業(yè)行為上了一道保險;二是張三等人仍是B研究所的職工，保留了編制，對B研究所有很強的歸屬感，有助于充分利用B研究所的資源，進而可提高其成功的可能性;三是B研究所認為張三等人及D公司是其一部分，也是其支持科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的試驗田，可加強對張三等人的支持和對D公司成長發(fā)展的支持。

　　5.B研究所支持有創(chuàng)業(yè)激情的張三等人創(chuàng)業(yè)，積極開發(fā)新的領域，開辟一片藍海。D公司的經(jīng)營領域不是B研究所的主營領域，不會對B研究所構成任何威脅。一旦D公司做大做強，B研究所可以收購D公司，使其成為B研究所的主營業(yè)務。從這點看，B研究所支持張三等人創(chuàng)業(yè)、支持D公司的發(fā)展，是培育新業(yè)務的重要方式。B研究所支持張三等人創(chuàng)業(yè)，就是支持內(nèi)部創(chuàng)業(yè)，是目前許多企業(yè)培育新增長點的重要途徑，也是被許多企業(yè)廣泛采用的行之有效的方法。

　　6.D公司是B研究所的關聯(lián)公司，但B研究所僅持有其29%的股權，無須進行財務報表并表。B研究所、D公司和張三創(chuàng)業(yè)團隊三者之間可處于比較好的狀態(tài)：一是B研究所對D公司的投資額和股權占比不大，D公司經(jīng)營不好，不會對B研究所國有資產(chǎn)保值增值產(chǎn)生較大的影響，因而可以保持比較大的容忍度;二是B研究所保留了張三等人的編制，也就保持了對D公司比較靈活的控制權;三是C基金公司同屬A集團，是B研究所的兄弟單位，雙方對于D公司的經(jīng)營管理策略容易形成一致行動，D公司經(jīng)營得好的話，也屬于A集團內(nèi)部，無論是A集團還是B研究所，都可以將D公司作為一個創(chuàng)業(yè)孵化平臺進行提升，必要的話，也可以對其進行收編。

　　7.張三等3人構成的創(chuàng)業(yè)團隊占有D公司51%的股權，處于絕對控股地位，即由團隊主導D公司的經(jīng)營發(fā)展。而張三在創(chuàng)業(yè)團隊中，持有51%的股權，在創(chuàng)業(yè)團隊中處于控股地位，起主導作用。正因如此，張三擔任D公司董事長和總經(jīng)理，是主要負責人，李四和王五分別擔任副總經(jīng)理，各自分管一塊工作。這一安排有一定的優(yōu)勢：一是張三是創(chuàng)業(yè)團隊的核心，創(chuàng)業(yè)團隊是D公司的核心?？梢?，D公司的股權結構、治理結構設計比較合理，不會出現(xiàn)議而不決的扯皮情形。二是創(chuàng)業(yè)團隊僅三人，團隊成員人數(shù)不多，在團隊內(nèi)部容易進行比較順暢的溝通，可以快速達成共識、快速作出決策。三是創(chuàng)業(yè)團隊成員是多年同事，均是同齡人，彼此知根知底，加之均投入了真金白銀，共同承擔創(chuàng)業(yè)風險，共享創(chuàng)業(yè)收益，均有較強的成功欲望，希望盡快實現(xiàn)財務自由，因此彼此容易達成共識。

　　8.張三等人有強烈的創(chuàng)業(yè)意愿，吃過苦，在最艱苦的工作環(huán)境里錘煉過。張三只有大學學歷，在B研究所擁有大量的碩士、博士面前要脫穎而出，只有離崗創(chuàng)業(yè)這樣一條有效途徑。創(chuàng)業(yè)也是實現(xiàn)財務自由的重要途徑。張三肯動腦，勤動手，平時喜歡琢磨新生事物，具有較強的實操能力，創(chuàng)業(yè)給了他們很好的舞臺，是實現(xiàn)自我價值的重要途徑。從中可知，張三有強烈的創(chuàng)業(yè)意識和強大的成功欲望，既有實現(xiàn)創(chuàng)業(yè)成功的強大動力，也能承受破釜沉舟背水一戰(zhàn)的強大壓力。

　　三、為何不以科技成果作價投資再給張三等人股權獎勵?

　　按照《促進科技成果轉化法》規(guī)定，給予科技人員股權獎勵，看起來是一條捷徑，還可享受股權獎勵遞延納稅優(yōu)惠，但有以下四個問題：

　　1.B研究所是國有企業(yè)，以科技成果作價投資給予科技人員股權獎勵，必須遵守《促進科技成果轉化法》和《企業(yè)國有資產(chǎn)法》規(guī)定。當《促進科技成果轉化法》與《企業(yè)國有資產(chǎn)法》規(guī)定不一致時，該如何適用法律?根據(jù)《立法法》規(guī)定，應當適用《促進科技成果轉化法》(因對于科技成果轉化，《促進科技成果轉化法》是專門法，也是新法)，但在國有資產(chǎn)保值增值和防止國有資產(chǎn)流失上，國有企業(yè)經(jīng)營者往往顯得非常謹慎。

　　2.成果F的研發(fā)成本無法抵扣。國有企業(yè)實行全成本核算，凡是企業(yè)投入的研發(fā)費用，都要在成果轉化收益中抵扣。采用科技成果轉讓或許可的，凈收入應是成果轉化收益扣除研發(fā)成本、科技成果轉讓或者許可過程中發(fā)生的各項費用(包括評估費用、交易費用等)、繳納稅收等之后的余額。如果以科技成果作價投資，則該成果的研發(fā)費用、轉化過程中發(fā)生的評估費用、交易費用等無法進行抵扣，只能列支企業(yè)的管理費用，從而增加了企業(yè)管理費用。如果B研究所是事業(yè)單位，因事業(yè)單位實行“收支兩條線”，收歸收，支歸支，不會產(chǎn)生問題。然而B研究所是企業(yè)，實行企業(yè)會計制度，原本應計入直接成本的，卻要計入管理費用，使企業(yè)管理費用增加了，導致會計核算存在一定程度的失真，也使企業(yè)的投入沒有得到應有的回報。

　　3.創(chuàng)業(yè)者與成果完成者難以切割。不創(chuàng)業(yè)的成果完成人可以享受創(chuàng)業(yè)收益，卻不擔創(chuàng)業(yè)風險。創(chuàng)業(yè)者承擔了創(chuàng)業(yè)風險，獲得的創(chuàng)業(yè)收益卻打了折扣，必會影響其積極性。如果創(chuàng)業(yè)者回購其他成果完成人的股權，會增加創(chuàng)業(yè)者的經(jīng)濟負擔，承擔的風險更大，無形抬高了創(chuàng)業(yè)門檻，導致其操作性不強。

　　4.存在一定的稅收障礙。B研究所以成果F作價投資給予該成果完成團隊股權獎勵，還存在以下問題：

　　一是股東多，股權比較分散，大大增加了D公司的治理成本和治理的復雜性。

　　二是《財政部國家稅務總局關于完善股權激勵和技術入股有關所得稅政策的通知》(財稅〔2016〕101號)規(guī)定，科技人員獲得的股權期權、股票期權等獎勵可以享受遞延納稅優(yōu)惠，但程序比較復雜;《財政部國家稅務總局關于促進科技成果轉化有關稅收政策的通知》(財稅〔1999〕45號)規(guī)定，B研究所在編在職科技人員獲得的股權獎勵可以享受遞延納稅，但不在編的科技人員不可享受遞延納稅優(yōu)惠。

　　本案例中，張三等人是以評估價受讓成果F，并以受讓價進行投資，沒有實現(xiàn)增值，不必繳納個人所得稅。即使實現(xiàn)了增值，根據(jù)財稅〔2016〕101號文規(guī)定，可以享受遞延納稅優(yōu)惠。

　　四、為何D公司不選擇B研究所所在地甲地，而選擇乙地?

　　D公司選擇乙地，是B研究所從發(fā)展戰(zhàn)略布局出發(fā)，綜合考慮了各方面的因素，所作出的決定。

　　1.乙地正在創(chuàng)建創(chuàng)新名城，自2018年起，每年以1號文件發(fā)布科技創(chuàng)新扶持政策，已經(jīng)先后發(fā)布了四份政策文件。在這些政策文件的支持下，乙地創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)環(huán)境持續(xù)得到改善和優(yōu)化。D公司充分利用這些優(yōu)惠政策，起步較順利，并得到較快的發(fā)展。

　　2.D公司的業(yè)務主要面向高端制造業(yè)。對于高端制造業(yè)，長三角地區(qū)是主要需求地，其中乙地有很好的配套。D公司選擇乙地，就是離產(chǎn)業(yè)配套更近些，離需求更近些，以便更好地融入乙地產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)。

　　3.交通便利。從大的方面來看，乙地離甲地、上海等地都很方便，交通便利，當天可以來回。D公司選擇的辦公場地，無論離高鐵站還是機場，都比較近，出行都方便。

　　4.離B研究所遠一點，既讓張三等人擺脫“暖房”，遠離舒適區(qū)，也給予D公司充分的發(fā)展空間，免受其干擾，使張三等人可以按照自己的方式方法經(jīng)營D公司。

　　五、運作情況

　　經(jīng)過3年的發(fā)展，D公司已經(jīng)具備較強的發(fā)展能力。

　　1.經(jīng)營能力很強。D公司以600多萬元的資本金，撬動了4400萬元的現(xiàn)金流，表明其資金周轉速度相當快。這也反映了D公司具備較強的經(jīng)營能力。

　　2.具有較強的抗風險能力。在2020年新冠疫情暴發(fā)的情況下存活下來了，很不容易。為留住人才，在科研人員不上班的情況下，仍然做到工資照發(fā)，雖然因此虧損嚴重，但公司存活下來了。做到這一點很不容易。正因如此，2020年還是實現(xiàn)了5000萬元營收。

　　3.成長潛力很大。D公司已經(jīng)廣泛拓展了業(yè)務，成長較快。到2021年6月，已經(jīng)實現(xiàn)4400多萬元的營收。

　　4.人員隊伍不斷壯大。已經(jīng)有100多名員工，且科技人員占比很高，年輕人占比很高，是一家充滿活力的科技創(chuàng)業(yè)型公司。

　　六、思考與啟示

　　通過對本案例的分析，引發(fā)以下幾點思考與啟示。

　　1.D公司的制度設計比較合理。從股東結構股權結構設計、創(chuàng)業(yè)團隊構建、資本構成、無形資產(chǎn)與現(xiàn)金資產(chǎn)構成、公司治理結構、注冊地選擇等方面來看，是比較合理的。據(jù)說B研究所為此設計了近50個方案，從中綜合各方面的因素選擇的一個比較好的方案。從本案例可以看出，公司在成立前，必須注重公司制度設計。公司制度設計得好，可以充分發(fā)揮各方積極因素，抑制消極因素，這是公司成長發(fā)展的基礎和前提。

　　2.科技創(chuàng)業(yè)是增量發(fā)展、內(nèi)涵式高質量發(fā)展的重要途徑。張三等創(chuàng)業(yè)團隊，可通過科技創(chuàng)業(yè)實現(xiàn)個人價值，實現(xiàn)財務自由。B研究所投入290萬元資金，支持張三等人內(nèi)部創(chuàng)業(yè)，拓展了新方向新領域，也是實現(xiàn)內(nèi)涵式高質量發(fā)展的重要途徑。

　　3.科技創(chuàng)業(yè)是科技成果轉化的重要途徑。本案例是B研究所支持張三等人創(chuàng)業(yè)，轉化其完成的成果F。成果F有一定的成熟度，在創(chuàng)辦D公司之前，就實現(xiàn)了一定的價值，但是其價值并沒有得到充分釋放。B研究所可以采取自行實施轉化，也可采取轉讓、許可、作價投資等方式進行轉化，但上述各種方式實現(xiàn)的價值很有限，效果也不是最大，而支持張三等人以自主創(chuàng)業(yè)方式進行轉化，不僅充分激發(fā)了張三等人的積極性，促進他們加快成長，也讓B研究所拓展了新的發(fā)展空間，其效益和效果是最大的。當然，并不是任何成果均可這樣，而要因人而異、因成果而已。張三等人有強烈的創(chuàng)業(yè)意愿，較強的實操能力，經(jīng)營頭腦靈活。B研究所因勢利導，支持他們自主創(chuàng)業(yè)，才有這樣的效果。

　　4.科技成果轉化方式的選擇必須因人因成果因條件而異。本案例采取將成果F轉讓給張三等創(chuàng)業(yè)團隊、創(chuàng)業(yè)團隊再以該成果作價投資方式成立D公司，并支持創(chuàng)業(yè)團隊自主創(chuàng)業(yè)，即綜合運用了多種方式。看似很復雜，實則是采取支持科技人員自主創(chuàng)業(yè)的方式轉化成果F。因此，對于一項科技成果的轉化，可以根據(jù)需要，靈活運用各種轉化方式。

　　5.科技成果的定價要綜合考慮多種因素。本案例中，成果F定價360萬元，既考慮了該成果的研制成本，也考慮了其預期收益，還考慮了張三等人的出資能力和D公司的啟動經(jīng)費及其資本構成。定價過高的話，一是張三等人承受不起;二是注冊資本更高，要求各股東出資更多;三是不利于D公司的起步與發(fā)展。一項科技成果的定價高低，取決于該成果的轉化對一家公司成長發(fā)展的貢獻度大小。定價過低，也會存在問題。

　　【關于作者】

　　吳壽仁，曾任上海市科學技術委員會體制改革與法規(guī)處處長，上海市計劃生育科學研究所黨委副書記、紀委書記，現(xiàn)任上海市科學學研究所副所長。著有《科技成果轉化操作實務》《科技成果轉化疑解》《科技成果轉化政策導讀》和《科技成果轉移轉化案例解析》等書。